Glosario de préstamos P2P

Actualizado el 4 de septiembre de 2026

A las plataformas P2P les encanta su propio vocabulario. Esto es lo que realmente significan los términos recurrentes, sin el envoltorio de marketing.

Préstamo entre particulares (P2P): Inversores individuales prestan dinero directamente a prestatarios o empresas a través de una plataforma online, a cambio de intereses, en lugar de pasar por un banco.
Originador de préstamos: La empresa que realmente emite el préstamo al prestatario y luego lo publica en la plataforma para que los inversores lo financien. Muchas plataformas son mercados de préstamos emitidos por varios originadores — la salud financiera del originador importa tanto como la de la plataforma.
Garantía de recompra (buyback): Un compromiso del originador del préstamo (normalmente no de la propia plataforma) de recomprar un préstamo al inversor — principal más intereses acumulados — si el prestatario acumula un determinado número de días de retraso. Protege frente a los retrasos, no frente a la quiebra del propio originador.
Skin in the game: La idea de que un originador de préstamos mantiene parte de su propio dinero invertido en los préstamos que emite, junto a los inversores externos, para compartir el riesgo si los prestatarios incumplen.
Mercado secundario: Un mercado dentro de la plataforma donde los inversores pueden vender sus inversiones existentes a otros inversores antes del vencimiento del préstamo, a cambio de liquidez. Su utilidad depende por completo del número de compradores realmente activos en él.
Auto-invest: Una herramienta que invierte automáticamente tus fondos en nuevos préstamos según criterios que defines (tasa, plazo, originador, categoría de riesgo), para no tener que elegir cada préstamo manualmente.
APY / rentabilidad anual: La tasa de rentabilidad anual anunciada por la plataforma. Suele ser un objetivo o una media histórica, no un resultado garantizado.
Licencia ECSP: "European Crowdfunding Service Provider" — una licencia regulatoria válida en toda la UE (Reglamento (UE) 2020/1503) que permite a una plataforma operar servicios de crowdfunding y préstamos en toda la UE bajo la supervisión de un único regulador.
Empresa de inversión MiFID: Una categoría de licencia más estricta que la ECSP, para plataformas que también ofrecen servicios más cercanos a la intermediación de inversión tradicional. Suele venir acompañada de acceso a un fondo de garantía de inversores.
Fondo de garantía de inversores: Un fondo, ligado a ciertas licencias (como MiFID), que reembolsa a los inversores hasta una cantidad determinada si la propia plataforma cae en insolvencia — no cubre el impago de un prestatario o de un originador de préstamos.
Diversificación: Repartir tu capital entre muchos préstamos, originadores o plataformas para que un impago, o los problemas de una sola plataforma, no perjudiquen de forma desproporcionada toda tu cartera.
Cashback: Un bono, normalmente un porcentaje del importe invertido, que te devuelve la plataforma — ya sea como incentivo de registro o como recompensa de fidelidad continua.
XIRR: «Extended Internal Rate of Return» — el rendimiento anualizado de una cuenta que tiene en cuenta la fecha exacta de cada depósito, retiro y devolución, en lugar de una tasa media plana.
Cash drag: La parte de tu capital que permanece inactiva — en tránsito, sin reinvertir, o esperando ser auto-invertida — que no gana nada y reduce silenciosamente tu rendimiento real por debajo de la tasa anunciada por la plataforma.