Lexique du prêt entre particuliers

Mis à jour le 4 septembre 2026

Les plateformes P2P adorent leur propre vocabulaire. Voici ce que signifient vraiment les termes récurrents, sans l'emballage marketing.

Prêt entre particuliers (P2P): Des investisseurs individuels prêtent de l'argent directement à des emprunteurs ou des entreprises via une plateforme en ligne, en échange d'intérêts, sans passer par une banque.
Originateur de prêt: L'entreprise qui émet réellement le prêt à l'emprunteur puis le liste sur la plateforme pour que des investisseurs le financent. Beaucoup de plateformes sont des places de marché pour des prêts émis par plusieurs originateurs — la santé financière de l'originateur compte autant que celle de la plateforme.
Garantie de rachat (buyback): Un engagement de l'originateur du prêt (rarement de la plateforme elle-même) à racheter un prêt à l'investisseur — capital plus intérêts courus — si l'emprunteur accumule un certain nombre de jours de retard. Cela protège contre les retards de paiement, pas contre la faillite de l'originateur lui-même.
Skin in the game: L'idée qu'un originateur de prêt garde une partie de son propre argent investi dans les prêts qu'il émet, aux côtés des investisseurs externes, afin de partager le risque en cas de défaut des emprunteurs.
Marché secondaire: Une place de marché au sein de la plateforme où les investisseurs peuvent revendre leurs investissements existants à d'autres investisseurs avant l'échéance du prêt, pour obtenir de la liquidité. Son utilité dépend entièrement du nombre d'acheteurs réellement actifs dessus.
Auto-invest: Un outil qui investit automatiquement vos fonds dans de nouveaux prêts correspondant à des critères que vous définissez (taux, durée, originateur, catégorie de risque), pour éviter de choisir chaque prêt manuellement.
APY / rendement annuel: Le taux de rendement annuel annoncé par la plateforme. C'est généralement un objectif ou une moyenne historique, pas un résultat garanti.
Licence ECSP: "European Crowdfunding Service Provider" — une licence réglementaire valable dans toute l'UE (règlement (UE) 2020/1503) qui permet à une plateforme d'opérer des services de financement participatif et de prêt dans toute l'UE sous la supervision d'un seul régulateur.
Entreprise d'investissement MiFID: Une catégorie de licence plus stricte que l'ECSP, pour les plateformes qui proposent aussi des services proches du courtage en investissement traditionnel. Elle s'accompagne généralement d'un accès à un fonds de garantie des investisseurs.
Fonds de garantie des investisseurs: Un fonds, lié à certaines licences (comme MiFID), qui rembourse les investisseurs jusqu'à un certain montant si la plateforme elle-même devient insolvable — il ne couvre pas le défaut d'un emprunteur ou d'un originateur de prêt.
Diversification: Répartir son capital sur de nombreux prêts, originateurs ou plateformes, pour qu'un défaut ou les problèmes d'une seule plateforme n'affectent pas de façon disproportionnée l'ensemble de votre portefeuille.
Cashback: Un bonus, généralement un pourcentage du montant investi, reversé par la plateforme — soit comme incitation à l'inscription, soit comme récompense de fidélité continue.
XIRR: « Extended Internal Rate of Return » — le rendement annualisé d'un compte qui tient compte de la date exacte de chaque dépôt, retrait et remboursement, plutôt qu'un taux moyen figé.
Cash drag: La part de votre capital qui reste inactive — en transit, non réinvestie, ou en attente d'auto-investissement — qui ne rapporte rien et tire discrètement votre rendement réel sous le taux affiché par la plateforme.